十月份全球基金經理人調查報告
■富蘭克林證券投顧 2004-10-20
油價高漲引發企業獲利減緩的疑慮,但聯準會升息的隱憂大幅降溫
十月份全球經理人意見調查重點整理
(訪問期間為10/3-10/10,受訪對象為全球230位基金經理人,代表約6480億美元的資金流向)
1.短期利率走升雖然是全球基金經理人的共識,但是在油價高漲、經濟溫和的環境下,78%的基金經理人認為未來一年的升息幅度將十分溫和;認為未來一年不會升息甚至降息的經理人也增加至15%,顯示升息的預期已大幅降低。
2.防禦性質的天然資源、基礎原物料、工業、與通訊等產業今年以來大受青睞,雖然原物料價格因為中國需求降溫短線暴跌,但仍然是經理人積極加碼的標的。
3.股市基本面部分,十月份全球經濟樂觀指數為-25%,連續四個月看空人數超越看多人數,顯示油價屢創新高對經理人的投資信心造成衝擊,投資朋友不妨採取穩健的投資策略。
4.以區域來看,新興市場在政經改革頗具成效、國際評等屢獲調升、以及部分產油國的支撐下,第三季市場績效優異,十月份看好其多頭行情的經理人比重也從九月份的21%大幅躍升至至30%,成為最受經理人看好的市場;看好日本股市多頭行情的經理人連續四個月下滑,由九月份的31%下降至25%,拱手讓出蟬連七個月的寶座。毆元區原油依存度較低、受油價高漲的影響較小,穩居經理人其次看好的區域。
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